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Para superar este obstáculo existen varias opciones de financiamiento, cada una con sus propias ventajas y riesgos a considerar: recursos propios, subsidio estatal para proyectos solares, crédito bancario o leasing bancario, y financiamiento privado (modelo ESCO o leasing solar).
En este artículo las comparamos con un enfoque en las ventajas y los riesgos de cada una para tu inversión en energía solar.
Recursos o ahorros propios
Si priorizas la propiedad y tienes capital suficiente, utilizar tu propio dinero puede ser ventajoso al financiar la construcción de una planta solar para tu empresa.
Ventajas de construir una planta solar con mi propio dinero:
- Propiedad y control: Invertir sus propios fondos significa la plena propiedad del sistema de energía solar, dándote control sobre su diseño, mantenimiento y funcionamiento.
- Sin pago de intereses: Mediante el uso de fondos personales, se elimina la necesidad de pagar intereses sobre los préstamos, lo que potencialmente aumenta el rendimiento global de la inversión.
Riesgos de financiar proyectos solares con recursos propios:
- Inmovilización de capital: Destinar una cantidad significativa de fondos personales puede limitar tu liquidez para otras inversiones o gastos imprevistos.
- La responsabilidad de la operación y mantenimiento de la planta solar es del cliente, aunque se puede contratar como un servicio separado.
- Diversificación reducida: Concentrar tus recursos en un único proyecto solar puede exponerte a mayores riesgos en comparación con una cartera de inversiones diversificada.
Préstamos bancarios/leasing bancario
Financiar proyectos solares con préstamos bancarios o leasing bancario ofrece oportunidades de diversificación y apalancamiento financiero, aunque con costes asociados.
Ventajas del financiamiento bancario para proyectos solares:
- Preservación del capital: La financiación mediante préstamos o leasing permite preservar tu capital personal para otras oportunidades de inversión o emergencias.
- Pagos fijos: Los préstamos suelen implicar pagos mensuales fijos, lo que proporciona previsibilidad en la elaboración de presupuestos y la gestión del flujo de caja.
- Aprovechamiento de la experiencia bancaria: Los bancos y las instituciones financieras tienen experiencia en la evaluación y gestión de los riesgos asociados a los proyectos de energía solar, ofreciendo valiosos conocimientos y apoyo.
- Actualmente la banca tiene créditos especializados para sistemas solares. Por ejemplo,, Banco Estado ofrece financiamiento a 12 años y con tasas preferenciales.
Riesgos acudir a un banco para financiar proyectos fotovoltaicos:
- Costos por intereses: La obtención de un préstamo conlleva costes por intereses, lo que repercute en la rentabilidad global del proyecto solar.
- Requisitos de crédito y garantías: Garantizar un préstamo puede requerir un sólido historial crediticio y garantías, lo que supone un reto para algunos particulares o pequeñas empresas.
- Algunos tipos de acuerdos pueden tener obligaciones y restricciones permanentes que limiten su flexibilidad.
Financiamiento privado (Modelo ESCO y leasing solar)
El financiamiento privado de proyectos fotovoltaicos consiste en que las empresas obtengan capital de inversionistas o fondos privados –no bancarios– para financiar la construcción y explotación de plantas solares.
Dentro de esta modalidad de financiamiento tenemos tres opciones: el modelo ESCO, el leasing solar y PPA.
La diferencia entre ESVO y PPA es que el ESCO es un porcentaje de ahorro y el PPA es un precio fijo por la energía.
Lo común es que para clientes regulados se use el ESCO para clientes libres se use el PPA.
Modelo ESCO como opción de financiamiento de plantas solares para empresas
El modelo de empresa de servicios energéticos (ESCO) es una opción de financiamiento alternativa en la que un proveedor externo diseña, instala y opera la central solar en nombre de la empresa.
El negocio de estas empresas consiste en financiar proyectos de generación de energía a cambio de cobrar una parte de los ahorros.
En tanto, la empresa mandante se compromete a comprar la electricidad generada o durante un periodo contractual determinado.
Ventajas del modelo ESCO para financiar plantas solares:
- No tiene inversión inicial: la empresa mandante puede evitar la elevada inversión inicial de capital. La ESCO financia la totalidad del proyecto y el funcionamiento de la planta solar, y la empresa paga por la energía producida durante el periodo del contrato.
- Mantención y garantía incluidas: La ESCO es responsable del diseño, la instalación y el mantenimiento de la central solar. Esto libera a la empresa de la necesidad de desarrollar conocimientos técnicos internos, reduciendo las complejidades operativas.
- Garantía de generación: Las ESCO a menudo ofrecen garantías de rendimiento, asegurando que la planta de energía solar cumpla con los objetivos de producción de energía especificados. Si la planta no rinde lo suficiente, la ESCO puede estar obligada a compensar a la empresa por el déficit. Por lo general el inversionista (la ESCO) garantiza el 80% de lo que la planta debe generar.
- Opciones de salida (término de contrato): Si con el correr del tiempo la empresa mandante está satisfecha con el desempeño o performance de la planta y decide comprarla, el contrato incluye una opción de salida para pagarla a un precio que está tabulado de antemano, según los parámetros el proyecto.
Riesgos del modelo ESCO
- Compromiso a largo plazo: Las empresas que firman con una ESCO suelen comprometerse con contratos a largo plazo, a menudo de 10 a 20 años. Aunque esto garantiza la estabilidad, también limita la flexibilidad de la empresa mandante para adaptarse a los cambios en las necesidades energéticas o los avances tecnológicos.
- Propiedad y control: La empresa mandante cede la propiedad y el control de la planta solar al inversionista que la construye, es decir la ESCO. Si bien esto puede ser una compensación para evitar los costos iniciales, significa que la empresa tiene una participación limitada en los procesos de toma de decisiones.
- Costo de la electricidad: Está un poco más expuesto a bajas o alzas en el precio de la energía. Normalmente, las ESCO determinan un porcentaje de descuento flotante indexado al precio de la energía, que se mueve dentro de una banda con techo y piso para proteger al cliente y también al inversionista.
Leasing solar
El leasing permite a las empresas utilizar una planta solar sin tener que comprarla directamente. En un acuerdo de arrendamiento, la empresa paga una cuota fija mensual o anual al arrendador por la implementación y operación de la planta de energía solar.
Ventajas del leasing solar
- Bajos costos iniciales: El arrendamiento requiere costos iniciales bajos, lo que lo convierte en una opción atractiva para las empresas con limitaciones presupuestarias. Esto permite a las empresas beneficiarse de la energía solar sin una inversión de capital significativa.
- Responsabilidad de mantenimiento: dependiendo del contrato de arrendamiento, el arrendador puede ser responsable del mantenimiento y funcionamiento de la planta de energía solar. Esto puede reducir la carga operativa del arrendatario.
- Tiene beneficios tributarios, pues se está comprando un activo a través del pago de un gasto de arriendo.
- Flexibilidad: el leasing ofrece a las empresas una mayor flexibilidad en comparación con el modelo ESCO. Las empresas pueden elegir la duración del arrendamiento y, al final del período de arrendamiento, pueden tener la opción de comprar la planta de energía solar a un precio predeterminado.
- Garantía de rendimiento del 80%, al igual que el modelo Esco.
Riesgos del leasing solar
- Propiedad y costos a largo plazo: aunque el arrendamiento ofrece ventajas inmediatas en cuanto a costos, la empresa no es propietaria de la central solar. A largo plazo, los pagos acumulados del arrendamiento pueden superar el costo de compra de la planta. Las empresas deben evaluar cuidadosamente el costo total de propiedad.
- Incentivos financieros limitados: el leasing puede no proporcionar el mismo nivel de acceso a subsidios para proyectos fotovoltaicos que la propiedad directa. Esto puede afectar la rentabilidad global de la inversión y el atractivo de la opción de arrendamiento.
- Dependencia del arrendador: la empresa depende del arrendador para el mantenimiento y rendimiento de la planta solar. Si el arrendador no cumple con sus responsabilidades, podría afectar negativamente a las operaciones y al rendimiento financiero de la empresa.
Subsidios estatales
Los subsidios del gobierno para proyectos solares han surgido como una poderosa herramienta para financiar proyectos de energía solar, ofreciendo un sinfín de ventajas que pueden influir significativamente en la viabilidad y el éxito del proyecto.
Sin embargo, para garantizar la sostenibilidad y la resiliencia de una empresa es fundamental tener en cuenta los riesgos asociados.
Ventajas del financiamiento del gobierno para proyectos solares:
- Incentivos financieros: Las subvenciones públicas proporcionan incentivos financieros directos, reduciendo la inversión inicial necesaria para los proyectos de energía solar.
- Mayor retorno de la inversión: Los menores costes iniciales se traducen en un retorno de la inversión más rápido, lo que hace que los proyectos solares sean más atractivos económicamente a largo plazo.
- Gestión medioambiental: Muchos programas gubernamentales tienen como objetivo promover iniciativas de energía limpia, alineando su proyecto solar con objetivos medioambientales más amplios.
- Créditos fiscales y descuentos: Las subvenciones a menudo incluyen créditos fiscales y descuentos, lo que reduce aún más la carga financiera y mejora la economía general del proyecto.
- Competitividad en el mercado: Acceder a subvenciones públicas puede hacer que su proyecto solar sea más competitivo, permitiéndole ofrecer costes energéticos más bajos en comparación con las fuentes tradicionales.
Riesgos de los subsidios del gobierno para proyectos verdes:
- Dependencia de la política: Los programas de subvenciones gubernamentales están sujetos a cambios de política y restricciones presupuestarias. La dependencia de las subvenciones expone los proyectos a posibles fluctuaciones e incertidumbres.
- Complejidad administrativa: Navegar por el proceso de solicitud y aprobación de subvenciones puede ser todo un reto, que requiere tiempo y experiencia para garantizar el cumplimiento y, lo más importante: retrasan el inicio y puesta en marcha del proyecto.
- Duración limitada: Los programas de subvenciones pueden tener fechas de caducidad o financiación limitada, lo que supone un riesgo para los proyectos iniciados cuando las subvenciones están en su punto álgido.
- Distorsión del mercado: La dependencia de las subvenciones puede distorsionar la dinámica del mercado, lo que puede conducir a una sobresaturación de proyectos solares que pueden no ser económicamente viables sin apoyo financiero.
- Variabilidad regional: La disponibilidad de subvenciones varía según la región, y los proyectos en zonas con subvenciones limitadas o inexistentes pueden enfrentarse a mayores dificultades financieras.
Análisis comparativo de opciones de financiamiento para plantas solares en empresas
Ahora comparemos las opciones de financiamiento que más usamos en Tesla Energy (modelo ESCO, leasing solar y capital propio), en función de los factores clave que influyen en la rentabilidad de la inversión.
Estructura de costos
- Financiamiento privado: costos iniciales elevados, pero propiedad y control pleno.
- Modelo ESCO: sin costos iniciales, pero compromiso a largo plazo y control limitado.
- Leasing solar: costos iniciales bajos, pero posibles gastos a largo plazo y propiedad limitada.
Retorno de la inversión (ROI)
- Financiamiento privado: alto ROI potencial, pero sujeto a las fluctuaciones del mercado y a riesgos financieros.
- Modelo ESCO: retorno de la inversión estable durante el periodo del contrato, con garantías de rendimiento.
- Leasing solar: ahorro inmediato, pero puede dar lugar a costos totales más elevados a largo plazo.
Propiedad y control:
- Financiamiento privado: propiedad y control pleno, lo que permite tomar decisiones estratégicas.
- Modelo ESCO: propiedad y control limitados, con decisiones tomadas por la ESCO.
- Leasing solar: propiedad limitada, con posibilidad de adquirir la planta una vez transcurrido el plazo de arrendamiento.
Flexibilidad
- Financiamiento privado: gran flexibilidad en términos de diseño del sistema, actualizaciones y decisiones futuras.
- Modelo ESCO: flexibilidad limitada debido a los compromisos a largo plazo.
- Leasing solar: más flexible que el modelo ESCO, con posibilidad de ajustar las condiciones de arrendamiento.
Incentivos financieros
- Financiamiento privado: acceso a diversos incentivos fiscales para proyectos solares.
- Modelo ESCO: N/A
- Leasing solar: N/A
Conclusión
Esperamos que este artículo comparativo te ayude a comprender qué opción te conviene más según las necesidades de tu empresa.
Dicho esto, en Tesla Energy somos agnósticos a la forma de financiamiento, ya que nuestro negocio es la construcción de plantas, no su operación.
En definitiva todas las alternativas son buenas, dependiendo del capital disponible y las necesidades de cada empresa no solo en cuanto a generación de energía, sino también considerando la rentabilidad del proyecto y, sobre todo, el perfil de riesgo del cliente.
Pide tu asesoría energética gratis para analizar tu caso y comenzar a diseñar tu planta solar.